Цінні папери та фондовий ринок: основні поняття

Зміст:

Що таке фондовий ринок?
Види цінних паперів
Первинний і вторинний ринок
Фондовий ринок України та світу
Ризики та можливості інвестування

Вкладення коштів у корпоративні цінні папери – невід’ємний елемент великого бізнесу та перспективний напрям інвестування, доступний фізичним особам. Саме тому всім, хто планує примноження заощаджень, створення джерела пасивного доходу варто дізнатися більше про про цінні папери. Пропонуємо розібратися в тому, що таке фондовий ринок, які фінансові інструменти доступні вкладникам, та як із ними працювати.

Що таке фондовий ринок?

Фондовий ринок – це фінансова система, що поєднує попит інвесторів та пропозицію емітентів щодо перерозподілу капіталу, а саме майнових прав на результати діяльності бізнесу. По своїй суті ринок цінних паперів – це торгівельний майданчик, на якому продають та купують акції, облігації, ф’ючерси та інші фінансові інструменти.  

На фондовому ринку задіяно дві основні групи учасників:

• компанії-емітенти, які продають свої цінні папери;
• інвестори – покупці, зокрема спеціалізовані агенти – брокери і дилери, а також інвестиційні фонди та регуляторні фонди.

Майданчиком для зустрічі покупців та продавців на фондовому ринку слугують біржі. Проте торгівля цінними паперами може здійснюватися і поза нею.
Цінні папери та фондовий ринок відіграють важливу роль в розвитку світового бізнесу. Для компаній вони створюють додатковий шанс залучити вигідні інвестиції для розвитку та розширення, перерозподілити ризики. Інвестори можуть стати співвласниками перспективного бізнесу та заробити на дивідендах. Активність фондового ринку необхідна для підтримки економіки в країні та на міжнародному рівні, це сприяє раціональному перерозподілу капіталу, підтримці здорової конкуренції.

Види цінних паперів

Ринок цінних паперів включає різноманітні фінансові інструменти, особливості яких визначають їх призначення та умови використання. Розпочнімо із загального пояснення, що таке цінні папери – це документи, що засвідчують майнові права на частку капіталу компанії.

На фондовому ринку обертаються такі види цінних паперів:

1. Акції – засвідчують частку у капіталі компанії та дають право на отримання частини її прибутку (дивідендів) та участь в управлінні. Інвестор стає співвласником бізнесу, а його права та можливості визначаються обсягом придбаних акцій.
2. Облігації – боргові фінансові документи, які емітуються приватним бізнесом та державою для залучення коштів у вигляді позик. По своїй суті це боргові розписки, за якими емітент зобов’язується повернути позику у визначений термін під певний відсоток винагороди інвестора.
3. Деривативи – фінансові контракти, зокрема ф’ючерси, опціони та свопи, які фіксують ціну на фінансовий актив (валюту, цінні папери, сировину, продукцію тощо) та терміни його поставки. Це дозволяє бізнесу захищати свої позиції від ризиків ринкових змін, а інвесторам ефективно проводити спекулятивні операції.
4. Векселі – письмові зобов’язання сплати певної суми у визначені терміни. Використовуються у якості забезпечення платежів або як засіб короткострокового фінансування. Векселі підлягають продажу, дозволяючи перерозподілити боргові зобов’язання.
5. Депозитні сертифікати – документи, що видаються фінансовими установами у якості підтвердження вкладу клієнта.
6. Інвестиційні фонди – кошти, акумульовані від різних інвесторів з метою спільного вкладення у різноманітні активи. Кожен інвестор претендує на отримання відсотка від прибутку фонду, пропорційно своїй участі.

Виділяють групи цінних паперів: емісійну та неемісійну. Емісійні цінні папери випускаються масово та посвідчують однакові права власності, вимагають державної реєстрації та мають одну з форм – документарну чи бездокументарну. До них належать зокрема акції та облігації.

Неемісійні цінні папери, зокрема векселі, формуються індивідуально під певний правочин. Їх випуск не передбачає державної реєстрації та можливий лише у документарній формі. 

Первинний і вторинний ринок

Говорячи про фондовий ринок, варто відмітити, що він, за аналогією до ринку нерухомості, може бути первинним та вторинним. Первинний ринок цінних паперів – це фінансове середовище, у якому емітенти вперше представляють свої новостворені цінні папери та продають їх інвесторам з метою залучення капіталу. Дохід від такого продажу призначений для розвитку бізнесу.

Вторинний ринок цінних паперів передбачає торгівлю раніше випущеними цінними паперами між інвесторами, без участі емітентів. Метою торгівлі є перерозподіл фінансових активів, зобов’язань та підвищення їх ліквідності.

Первинний ринок – це ринок емітентів, сфокусований на емісію цінних паперів, а вторинний ринок – середовище інвесторів, які намагаються витиснути з цінних паперів максимум вигоди.

Фондовий ринок України та світу

Ринок цінних паперів в Україні перебуває на етапі розвитку, який не зупиняється попри повномасштабну військову агресію. Частковий відтік інвестицій компенсується бурхливим переходом на цифровізацію з метою поновлення доступу до українського фондового середовища з будь-якого куточку світу.

Фондовий ринок України регулюється Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР). Опосередковано до цього процесу залучено Національний банк України (НБУ), який керує банківським сектором.

Взаємодія між учасниками ринку здійснюється таким чином:

• компанії емітують цінні папери;
• НКЦПФР реєструє випущенні цінні папери;
• брокер або інвестиційна компанія розміщують їх на первинному ринку.
• в ході торгів вони купуються інвесторами, які розпочинають торгівлю ними на вторинному ринку. Емітент отримує свій дохід від продажу.
• інвестори отримують дохід у вигляді відсотків від облігацій та дивідендів від акцій.

Успішні українські компанії можуть розміщувати свої активи не лише на українській фондовій біржі, а й на міжнародних майданчиках. Світовий фондовий ринок інтегрує національні ринки, забезпечуючи передумови для глобальної торгівлі цінними паперами. Його основі гравці – це Нью-Йоркська, Шанхайська, Токійська фондові біржі, на яких обертаються всі види фінансових інструментів, в тому числі криптовалюта.

Для входу на світовий ринок акцій, облігацій та деривативів необхідна висока ліквідність активів та технологічна потужність бізнесу.  Ринок акцій допомагає трансформувати вільні кошти в інвестиційний капітал та слугує індикатором стану розвитку світової економіки.

Ризики та можливості інвестування

Цінний папір – це важливий фінансовий актив, здатний приносити стабільну вигоду своєму власнику. Інвестування у фонд цінних паперів формує можливості для збільшення особистого та бізнес-капіталу, пасивного доходу, захисту заощаджень від інфляції. Вкладаючи кошти у цінні папери можна диверсифікувати джерела отримання доходу і ризики із цим пов’язані відповідно.

Проте важливо враховувати його особливості обмеження та ризики, пов’язані із конкуренцією, спекуляцією негативним впливом зовнішніх ринкових факторів (волатильності, політичної нестабільності, війни, соціальних змін тощо).  Для ефективного інвестування стане в нагоді не лише класифікація цінних паперів, а й розуміння змісту, першопричин та способів подолання ризиків інвестування.

На особливу увагу заслуговують:

1. Систематичний ризик, пов'язаний із падінням ринку через економічну кризу, політичну нестабільність, військові дії.
2. Інфляційний ризик, дотичний до попереднього, адже посилений ріст інфляції супроводжує негативні ринкові процеси.
3. Процентний ризик, що полягає у зміні процентних ставок та переформатуванні ціни облігацій та векселів, через зниження ринкової вартості бізнесу.
4. Валютний ризик, який зростає під час суттєвих коливань курсів іноземних валют.
5. Несистематичний ризик, або ризик ефективності бізнесу, у цінні папери якого було вкладено кошти, який зростає через некоректне управління, зниження прибутковості компанії або її банкрутство.
6. Геополітичний ризик, що формується під впливом глобальних конфліктів воєн, політичної турбулентності та спонукає до відтоку капіталу від найбільш ризикових національних ринків.
7. Технологічний ризик, що супроводжує динамічні зміни в технологіях, які перетворюють колись перспективні компанії, напрями виробництва та цілі галузі на неконкурентоспроможні. 

Вплив ризиків інвестування у цінні папери можна знизити за рахунок диверсифікації, тобто розподілу інвестицій між різними фінансовими інструментами. Для цього потрібно провести ретельне попереднє дослідження фондового ринку, проконсультуватися у досвідчених брокерів та сформувати індивідуальний інвестиційний портфель, що рівномірно розподілятиметься між довгостроковими та короткостроковими, високоприбутковими та безризиковими активами.