Ценные бумаги и фондовый рынок: основные понятия

Содержание:

Что такое фондовый рынок?
Виды ценных бумаг
Первичный и вторичный рынок
Фондовый рынок Украины и мира
Риски и возможности инвестирования

Вложение средств в корпоративные ценные бумаги – неотъемлемый элемент крупного бизнеса и перспективное направление инвестирования, доступное физическим лицам. Именно поэтому всем, кто планирует приумножение сбережений, создание источника пассивного дохода, стоит узнать больше об этих ценных бумагах. Предлагаем разобраться в том, что такое фондовый рынок, какие финансовые инструменты доступны вкладчикам и как с ними работать.

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок – это финансовая система, которая объединяет спрос инвесторов и предложение эмитентов по перераспределению капитала, а именно имущественных прав на результаты деятельности бизнеса. По своей сути рынок ценных бумаг – это торговая площадка, на которой продают и покупают акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты. 

На фондовом рынке задействованы две основные группы участников:

• компании-эмитенты, которые продают свои ценные бумаги;
• инвесторы – покупатели, в частности специализированные агенты – брокеры и дилеры, а также инвестиционные фонды и регуляторные фонды.

Площадкой для встречи покупателей и продавцов на фондовом рынке служат биржи. Однако торговля ценными бумагами может осуществляться и вне ее.
Ценные бумаги и фондовый рынок играют важную роль в развитии мирового бизнеса. Для компаний они создают дополнительный шанс привлечь выгодные инвестиции для развития и расширения, перераспределить риски. Инвесторы могут стать совладельцами перспективного бизнеса и заработать на дивидендах. Активность фондового рынка необходима для поддержания экономики в стране и на международном уровне, это способствует рациональному перераспределению капитала, поддержанию здоровой конкуренции.

Виды ценных бумаг

Рынок ценных бумаг включает в себя различные финансовые инструменты, особенности которых определяют их назначение и условия использования. Начнем с общего объяснения, что такое ценные бумаги – это документы, удостоверяющие имущественные права на долю капитала компании.

На фондовом рынке обращаются следующие виды ценных бумаг:

1. Акции – удостоверяют долю в капитале компании и дают право на получение части ее прибыли (дивидендов) и участие в управлении. Инвестор становится совладельцем бизнеса, а его права и возможности определяются объемом приобретенных акций.
2. Облигации – долговые финансовые документы, которые эмитируются частным бизнесом и государством для привлечения средств в виде займов. По своей сути это долговые расписки, по которым эмитент обязуется вернуть заем в определенный срок под определенный процент вознаграждения инвестора.
3. Деривативы – финансовые контракты, в частности фьючерсы, опционы и свопы, которые фиксируют цену на финансовый актив (валюту, ценные бумаги, сырье, продукцию и т.д.) и сроки его поставки. Это позволяет бизнесу защищать свои позиции от рисков рыночных изменений, а инвесторам эффективно проводить спекулятивные операции.
4. Векселя – письменные обязательства уплаты определенной суммы в определенные сроки. Используются в качестве обеспечения платежей или как средство краткосрочного финансирования. Векселя подлежат продаже, позволяя перераспределить долговые обязательства.
5. Депозитные сертификаты – документы, выдаваемые финансовыми учреждениями в качестве подтверждения вклада клиента.
6. Инвестиционные фонды – средства, аккумулированные от различных инвесторов с целью совместного вложения в различные активы. Каждый инвестор претендует на получение процента от прибыли фонда, пропорционально своему участию.

Выделяют группы ценных бумаг: эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные ценные бумаги выпускаются массово и удостоверяют одинаковые права собственности, требуют государственной регистрации и имеют одну из форм – документарную или бездокументарную. К ним относятся, в частности, акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги, в частности векселя, формируются индивидуально под определенную сделку. Их выпуск не предусматривает государственной регистрации и возможен только в документарной форме. 

Первичный и вторичный рынок

Говоря о фондовом рынке, стоит отметить, что он, по аналогии с рынком недвижимости, может быть первичным и вторичным. Первичный рынок ценных бумаг – это финансовая среда, в которой эмитенты впервые представляют свои вновь созданные ценные бумаги и продают их инвесторам с целью привлечения капитала. Доход от такой продажи предназначен для развития бизнеса.

Вторичный рынок ценных бумаг предполагает торговлю ранее выпущенными ценными бумагами между инвесторами, без участия эмитентов. Целью торговли является перераспределение финансовых активов, обязательств и повышение их ликвидности.

Первичный рынок – это рынок эмитентов, сфокусированный на эмиссии ценных бумаг, а вторичный рынок – среда инвесторов, которые пытаются выжать из ценных бумаг максимум выгоды.

Фондовый рынок Украины и мира

Рынок ценных бумаг в Украине находится на этапе развития, который не останавливается несмотря на полномасштабную военную агрессию. Частичный отток инвестиций компенсируется бурным переходом на цифровизацию с целью возобновления доступа к украинской фондовой среде из любого уголка мира.

Фондовый рынок Украины регулируется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР). Косвенно в этот процесс вовлечен Национальный банк Украины (НБУ), который управляет банковским сектором.

Взаимодействие между участниками рынка осуществляется следующим образом:

• компании эмитируют ценные бумаги;
• НКЦБФР регистрирует выпущенные ценные бумаги;
• брокер или инвестиционная компания размещают их на первичном рынке.
• в ходе торгов они покупаются инвесторами, которые начинают торговать ими на вторичном рынке. Эмитент получает свой доход от продажи.
• инвесторы получают доход в виде процентов от облигаций и дивидендов от акций.

Успешные украинские компании могут размещать свои активы не только на украинской фондовой бирже, но и на международных площадках. Мировой фондовый рынок интегрирует национальные рынки, обеспечивая предпосылки для глобальной торговли ценными бумагами. Его основой являются Нью-Йоркская, Шанхайская, Токийская фондовые биржи, на которых обращаются все виды финансовых инструментов, в том числе криптовалюта.

Для входа на мировой рынок акций, облигаций и деривативов необходима высокая ликвидность активов и технологическая мощность бизнеса.  Рынок акций помогает трансформировать свободные средства в инвестиционный капитал и служит индикатором состояния развития мировой экономики.

Риски и возможности инвестирования

Ценная бумага – это важный финансовый актив, способный приносить стабильную прибыль своему владельцу. Инвестирование в фонд ценных бумаг создает возможности для увеличения личного и бизнес-капитала, пассивного дохода, защиты сбережений от инфляции. Вкладывая средства в ценные бумаги, можно диверсифицировать источники получения дохода и риски, связанные с этим соответственно.

Однако важно учитывать его особенности, ограничения и риски, связанные с конкуренцией, спекуляцией, негативным влиянием внешних рыночных факторов (волатильности, политической нестабильности, войны, социальных изменений и т. д.).  Для эффективного инвестирования пригодится не только классификация ценных бумаг, но и понимание содержания, первопричин и способов преодоления рисков инвестирования.

Особого внимания заслуживают:

1. Систематический риск, связанный с падением рынка из-за экономического кризиса, политической нестабильности, военных действий.
2. Инфляционный риск, связанный с предыдущим, ведь усиленный рост инфляции сопровождает негативные рыночные процессы.
3. Процентный риск, заключающийся в изменении процентных ставок и переформатировании цены облигаций и векселей из-за снижения рыночной стоимости бизнеса.
4. Валютный риск, который возрастает во время существенных колебаний курсов иностранных валют.
5. Несистематический риск, или риск эффективности бизнеса, в ценные бумаги которого были вложены средства, который возрастает из-за некорректного управления, снижения доходности компании или ее банкротства.
6. Геополитический риск, который формируется под влиянием глобальных конфликтов, войн, политической турбулентности и побуждает к оттоку капитала от наиболее рискованных национальных рынков.
7. Технологический риск, сопровождающий динамичные изменения в технологиях, которые превращают некогда перспективные компании, направления производства и целые отрасли в неконкурентоспособные.  

Влияние рисков инвестирования в ценные бумаги можно снизить за счет диверсификации, то есть распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами. Для этого необходимо провести тщательное предварительное исследование фондового рынка, проконсультироваться у опытных брокеров и сформировать индивидуальный инвестиционный портфель, который будет равномерно распределяться между долгосрочными и краткосрочными, высокодоходными и безрисковыми активами.